El pasado septiembre, el Consejo para la Planificación y el Desarrollo Económicos (CEPD, siglas en inglés)－ después de redactar planes de acción provisionales y celebrar más de 20 reuniones preparatorias alrededor de la isla －celebró la Conferencia para el Desarrollo del Servicio Industrial. Con participantes del Gobierno, los sectores privado y académico, la conferencia tuvo como objetivo reunir un consenso sobre estrategias de desarrollo para 12 categorías seleccionadas en el sector de los servicios. Dos meses después, el Yuan Ejecutivo dictó las directrices para un proyecto de desarrollo de la industria de los servicios de cuatro años (2005-08) llamado Brighten Taiwan´s SMILE (siglas en inglés de servicio, mercado, innovalor, vida y empleo)
Los funcionarios del Yuan Ejecutivo consideraron que el sector de los servicios financieros debería abordarse primero. El plan principal para el sector es transformar Taiwan en un centro regional de servicios financieros. El plan tiene como objetivo construir un ambiente financiero con estándares internacionales, y capaz de respaldar otras industrias. Asimismo, busca promover la competitividad del sector de los servicios financieros. El punto central, según Thomas Yeh, viceministro del CEPD, es convertir a Taiwan en un centro recaudador de capital en la región, y un suministrador de servicios de gestión de activos.
La idea de Taiwan como un centro regional financiero fue primero sacada a relucir a principio de los noventa, y en 1995 se convirtió en el plan de un Centro Regional de Operaciones para la Región del Asia-Pacífico (APROC, siglas en inglés). Un centro regional de operaciones financieras fue propuesto para ofrecer mejores servicios financieros y respaldar el progreso de otras industrias, y así, impulsar el avance de la economía general de la nación.
El centro financiero en el plan APROC iba a ser implementado en el año 2000 y de allí expandido. El hecho de que Asia ya se había convertido en una zona principal de inversión para los inversionistas extranjeros, instó a los funcionarios taiwaneses a aprovechar los recursos económicos substanciales y las reservas de divisas de Taiwan. Además, convertir Taiwan en un centro regional financiero parecía una idea prometedora. Sin embargo, esta idea nunca se hizo realidad. Tanto el Gobierno como el sector privado se dieron cuenta de que Taiwan no estaba realmente preparada para competir contra centros financieros establecidos en la región, ya que la situación financiera de Taiwan no era muy alentadora en vista de la crisis financiera de Asia en 1997-98, y el terremoto del 21 de septiembre de 1999.
Tomando en consideración todos estos factores, se realizaron ajustes en política financiera cuando el Partido Progresista Democrático se convirtió en el partido gobernante en 2000. En lugar de apurar la conversión de Taiwan en un centro financiero regional, los planificadores económicos colocaron el énfasis en una serie de reformas financieras, con el objetivo de resolver los problemas de Taiwan －modernizar la industria local y el ambiente financiero general, y liberalizar aún más el mercado como en las economías avanzadas.
El primer paso del proyecto fue establecer la estructura legal. En 2000, la Legislatura aprobó o revisó algunas leyes, tales como la Ley de Empresas, la Ley de Bancos y la Ley de Fusión de Instituciones Financieras. Se celebró una sesión especial del Yuan Legislativo en 2001 para revisar seis proyectos de reforma financiera incluyendo la Ley de Holding Financiero, el Reglamento sobre Leyes Comerciales Financieras, y el Reglamento para el Establecimiento y Administración de Fondo de Reestructuración Financiera. (El fondo de reestructuración financiera es un fondo de US$4.300 millones usado para limpiar los créditos fallidos).
Las compañías taiwanesas con sede en China podrán recaudar capital de la bolsa de valores local.
El plan Reto 2008 fue lanzado en 2002 como el anteproyecto para el desarrollo nacional. Cuando le preguntaron por qué no se incluyó un centro financiero regional, la entonces viceministra del CEPD, Ho Mei-yueh, dijo que Taiwan no estaba bien equipada como Singapur o Hong Kong para desempeñar el papel de centro financiero. Sin embargo, la reforma financiera continuó siendo enfatizada en el plan Reto 2008. Los objetivos fueron establecer un sistema de supervisión financiera conforme a las normas y estándares internacionales, para que el mercado de valores se volviera más fuerte y saludable, y al mismo tiempo, acelerar el desecho de créditos morosos para fortalecer la competitividad financiera de Taiwan.
Se formó una fuerza de trabajo encabezada por el entonces vice primer ministro Lin Hsin-i, con el fin de combinar la sabiduría y la experiencia de las agencias gubernamentales, expertos e intelectuales. La fuerza de trabajo decidió que Taiwan necesitaba mejorar dos áreas clave: la supervisión y la reglamentación financieras. Durante muchos años, la supervisión, administración e inspección han sido las responsabilidades de varias agencias, y la idea de una sola organización para tratar el asunto fue sacada a relucir con frecuencia, sólo para ser derrotada por la discusión burocrática. Tras la aprobación del Reglamento sobre Compañías Holding y el comienzo de las operaciones de las compañías, las fusiones y alianzas que aumentan cada vez más entre los grupos de servicios financieros, se volvieron una mayor preocupación. A fin de evitar un problema potencial de administración en conflicto debido a los múltiples sistemas supervisores, fue necesario establecer un sistema único para tratar todos los asuntos relacionados con seguro, valores y dinero.
La creación de una comisión independiente de nivel de Gabinete para supervisar y administrar la industria financiera de Taiwan fue aprobada por la Legislatura en 2003. En julio de 2004, la Comisión Supervisora de Finanzas (FSC, siglas en inglés) fue formada mediante la combinación de varias organizaciones existentes bajo el Ministerio de Finanzas y el Banco Central de China (CBC, siglas en inglés).
El ministro Kong Jaw-sheng dijo en la ceremonia de inauguración de la comisión que las principales tareas de la FSC son fomentar las fusiones entre las instituciones financieras, desarrollar más el mercado de bonos, fortalecer la competitividad de Taiwan para atraer inversión extranjera, promover la innovación en los productos de seguros, y usar efectivamente capital a mediano y largo plazo en el mercado de seguros. La FSC pone también énfasis en la necesidad de las empresas de Taiwan, con sede en China, de enlistarse en la bolsa de valores de Taiwan, y para que los bancos de Taiwan puedan establecer sucursales en China.
Mientras que la FSC estaba siendo organizada, las reformas financieras anteriores producían resultados estimulantes. Por ejemplo, los préstamos fallidos promedio de los bancos locales cayeron a la mitad, del 8 por ciento a mediados de 2002 al 4 por ciento a finales de 2003. Catorce compañías holding financieras se han establecido desde que se aprobó la ley en 2001. El número de compañías extranjeras que se establecieron en Taiwan y el monto de inversión extranjera han aumentado también.
El Centro Financiero de Taipei—la Torre Taipei 101.
Con la creación de la FSC y los resultados positivos de las reformas financieras, el Gobierno tiene confianza en que Taiwan ya está lista para convertirse en un centro regional financiero. A mediados de 2004, se estableció una fuerza de trabajo formada por los ministros del CEPD y la FSC como co-secretarios para promover el plan. Los miembros incluyen los ministros de los ministerios de Finanzas y Economía, el Consejo para los Asuntos Continentales (MAC, siglas en inglés), el CBC, académicos y empresarios.
Inmediatamente después de su establecimiento, la fuerza de trabajo celebró varias reuniones y seminarios con los representantes de las industrias locales, así como los principales jugadores internacionales del sector financiero. Thomas Yeh, viceministro del CEPD, quien también es uno de los dos secretarios ejecutivos de la fuerza de trabajo, dice que las ventajas competitivas de Taiwan son sus reservas de divisas, comercio y sofisticación comercial, la sólida base industrial y la sólida infraestructura. Entre tanto, las debilidades y los retos inciden en las relaciones inciertas entre ambos lados del Estrecho y la mayor liberalización de las normas.
La fuerza de trabajo sugirió varias soluciones, tales como redactar una ley de servicio financiero para regular los bancos, compañías de seguro y otras instituciones financieras, que están actualmente reguladas por leyes diferentes, así como estimular las fusiones para que Taiwan tenga menos compañías holding, pero de mayor tamaño, y los bancos puedan competir a una escala internacional. Otras sugerencias incluyen ver la posibilidad de permitir fondos mutuales extranjeros para que recauden capital, emitan fondos u ofrezcan servicios de asesoría aquí. También se discutió la posibilidad de permitir que las casas de corretaje sirvan como agentes en la venta de productos de bonos en el extranjero.
Una medida importante para convertir las sugerencias en realidad es revisar una docena de leyes y redactar una ley de servicio financiero. Kong Jaw-sheng dice que desde el advenimiento de las compañías holding financieras, han sido introducidos al mercado diferentes productos financieros como resultado de la integración de los bancos, y las compañías de corretaje y seguros. Los suministradores de servicios integrados operan bajo diferentes regímenes reglamentarios. Con el fin de consolidar los servicios financieros y satisfacer la demanda del mercado, Taiwan necesita crear una ley protectora para reglamentar estos servicios.
Aunque estas sugerencias han estado sobre la mesa sólo algunos meses, algunas de ellas ya se han puesto en marcha. Por ejemplo, la FSC está procurando liberalizar las restricciones sobre el flujo de fondos hacia China para las compañías taiwanesas. También está trabajando con el MAC en la apertura de un mercado de valores para permitir que las compañías taiwanesas con sede en China vendan acciones, y aquellas cuyas sedes principales están en Taiwan sean puestas en una lista prioritaria para recaudar capital en el mercado de valores.
La FSC está igualmente revisando normas anticuadas para poner a funcionar una “lista negativa” para la autorización de nuevos productos financieros, por lo tanto se eliminan aún más las barreras técnicas que puedan impedir que la industria progrese. Estas nuevas reglamentaciones －la lista negativa－ especificarán solamente los productos financieros que están prohibidos en lugar de los que sí están permitidos.
Aunque todavía hay muchos planes por hacer, Thomas Yeh tiene confianza de que la mayor liberalización, brindará más espacio para desarrollar productos financieros en fondos de seguro y servicios bancarios. El cree que Taiwan puede reemplazar a Hong Kong como un centro regional financiero en un plazo de tres a cinco años. Sin embargo, esta presunción es demasiado optimista para algunos. Yang Ya-hwei, investigadora en la Institución Chung-Hua para la Investigación Económica y directora del Centro para Estrategias Económicas y Financieras de la organización, piensa que al plan le queda un largo camino por delante.
Los conocimientos de idiomas extranjeros son esenciales para los profesionales financieros que desean comunicarse con los clientes.
Yang dice que el centro regional financiero necesita estar equipado con un fuerte poder económico y financiero, el flujo libre de capital y recursos humanos, tasas arancelarias competitivas, infraestructura sólida y suficiente experiencia profesional. Ella dice que las ventajas de Taiwan, mercado rápidamente creciente, suministradores de servicio, y bastantes reservas extranjeras y ahorros domésticos, son todos clave para las metas del Gobierno. No obstante, ella también advierte que Taiwan enfrenta retos domésticos y foráneos que seguramente no se superarán en un corto período de tiempo.
Para atraer capital internacional, dice Yang, Taiwan debe primero tener un mercado de capital que pueda competir con aquellos de centros financieros regionales existentes, tales como Hong Kong y Singapur. Sin embargo, actualmente, el mercado taiwanés es más pequeño en comparación con sus competidores. Aunque Taiwan está en el proceso de liberalización, tiene restricciones reglamentarias que limitan el flujo de capital y recursos humanos. Estas restricciones han conducido a los inversionistas internacionales a catalogar la reputación de Taiwan, en cuanto a mercados de capital, como no tan estelar. En el 2004, el Informe de Competitividad Mundial del IMD, la fiabilidad de la información del mercado de valores de Taiwan ocupó el 34º lugar －mucho más bajo que Singapur (3º) o Hong Kong (22º). El comercio interno es un problema en Taiwan más que en otros lugares. Para atraer más inversión, Taiwan necesita mejorar su imagen.
Los recursos humanos profesionales son otra preocupación. La debilidad de los profesionales financieros de Taiwan es su falta de conocimiento del idioma inglés, que es crucial para las operaciones financieras internacionales a la hora de comunicarse con clientes o investigar los mercados financieros globales. Para competir con los centros existentes de la región, Taiwan necesita expeditar los pasos para mejorar las destrezas profesionales del servicio doméstico financiero, así como contratar extranjeros.
Las relaciones entre ambos lados del Estrecho son también un asunto apremiante, y la estabilidad política es siempre un factor clave en cualquier evaluación comercial. Es una política de Taiwan mantener un desarrollo estable y pacífico en las relaciones a través del Estrecho, para que la interferencia política en el mercado financiero pueda ser minimizada. No obstante, no hay garantía que China －que no desea ver que Taiwan se convierta en un centro regional de ningún tipo － adopte la misma política.
Después de analizar todos los puntos fuertes de Taiwan, las debilidades y los retos, aún queda por ver si Taiwan puede reemplazar a Hong Kong entre tres a cinco años, o siquiera llegue a convertirse en un centro regional financiero del todo. De modo que cualquiera que sea el resultado, está claro que el proceso implica liberalizar a Taiwan y mejorar su ambiente financiero.